Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망

2024년 4월 30일, 미국 장기 국채에 투자하면서 월 배당 수익까지 얻을 수 있는 Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF가 상장되었습니다. 금리 인하 기대감이 커지는 시기에 안정적인 채권 투자와 높은 배당 수익을 동시에 추구할 수 있어 많은 관심을 받고 있는데요.

그럼 Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망에 대해 좀 더 자세히 파헤쳐 보겠습니다.

Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF 기본 소개

항목	내용
상품명	Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H)
유형	해외 채권형 ETF
시가총액	760억 원
상장주식수	7,250,000주
52주 최고/최저	10,530원 / 9,975원
기초지수	Bloomberg U.S.Treasury 20+ Year(TLT)+ 12% Premium Covered Call index(TR)
상장일	2024년 04월 30일
펀드 보수	연 0.250%
자산운용사	삼성자산운용(주)
1개월 수익률	+2.55%
3개월 수익률	N/A
6개월 수익률	N/A

이 ETF는 해외 채권형 ETF로 분류되며, 상장 한 달 만에 760억 원의 시가총액을 기록 중입니다. 아직 상장 초기여서 3, 6개월 수익률 데이터는 나오지 않고 있습니다.

실제 미국 국채에 직접 투자하기보다는 스왑 계약을 통해 성과를 간접 추종하는 합성 ETF 형태로 운용되고 있습니다. 주요 보유 종목은 아래와 같습니다.

종목명	비중
설정현금액	-
원화현금	-
스왑(키움증권)	83.89%
스왑(메리츠증권)	16.11%

키움증권과 메리츠증권을 통해 스왑 계약이 이뤄지고 있으며, 이를 바탕으로 기초지수의 성과를 추종하는 구조입니다.

Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF 운용전략

Bloomberg U.S.Treasury 20+ Year(TLT)+ 12% Premium Covered Call index(TR)를 기초지수로 삼고 있는 이 ETF는, 만기 20년 이상 장기 미국 국채에 투자함과 동시에 TLT ETF 콜옵션을 매도해 연 12% 수준의 프리미엄 확보를 추구합니다.

시장 상황에 맞게 옵션 매도 비중을 탄력적으로 조절하고, 만기가 짧은 주간 옵션을 적극 활용해 콜옵션 프리미엄을 극대화하는 전략이 특징적입니다. 이를 통해 금리 인하기에 채권 가격 상승에 따른 자본이득과 커버드콜 프리미엄이라는 인컴 수익을 함께 추구하게 됩니다.

Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF 분배금(배당금) 및 배당률 세금

항목	내용
배당 주기	월배당
최근 분배락일	2024.05.30
분배금	104원
연간 분배금(추정)	1,248원 (월 104원 x 12개월)
연간 분배율(배당률) 추정	11.82% (1,248원 ÷ 10,565원, 현재가 기준)

이 ETF는 월 단위 분배금을 지급하는 월배당 상품으로, 지난 5월 30일 주당 104원의 첫 분배금이 지급되었습니다.

현재로써는 월 104원 수준의 분배금이 1년간 유지된다고 가정할 때 연간 1,248원의 분배금 수령이 예상되며, 현재 주가 기준으로는 연 배당률이 11.82% 수준으로 추정됩니다.

다만 11.82%라는 배당률은 1회 분배금을 단순 연계산한 수치일 뿐, 향후 ETF 성과나 시장 상황에 따라서는 분배금이 변동될 수 있습니다.

ETF 분배금에는 15.4%의 배당소득세가 원천징수 되며, 해외 주식형이나 채권형 ETF의 경우 매매차익에도 동일한 세율의 배당소득세가 과세된다는 점도 참고해 두시기 바랍니다.

Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF 수수료(운용보수)

항목	비용
총보수율	연 0.250%
총보수비용비율(TER)	연 0.260%
실부담비용율	연 0.260%

연 0.250%의 총보수율은 구체적으로 집합투자 0.229%, AP 0.001%, 신탁 0.01%, 일반사무 0.01% 등으로 구성되어 있습니다. 여기에 일부 기타 비용까지 포함한 총보수비용비율(TER)은 연 0.260%입니다.

ETF 특성상 별도의 매매 수수료가 발생하지 않아 총보수비용비율과 실부담비용율은 동일한 0.260% 수준인데, 이는 유사한 채권형 ETF 평균 0.1845% 대비 다소 높은 편입니다.

Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF 주가 전망

4월 30일 상장되어 아직 운용 기간이 길지 않은 만큼 현 시점에서 장기 성과를 단정 짓기는 어렵습니다. 하지만 금리 인하 국면에서 채권 투자와 커버드콜 전략을 병행해 자본이득과 인컴수익을 동시에 추구한다는 점에서 주목할 만한 상품으로 보입니다.

시장의 변동성이 높아지고 금리 인하 기대감이 커질수록 이 ETF의 강점이 부각될 것으로 예상되는데요. 아직은 실제 성과를 지켜볼 필요가 있어 보입니다.

Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF 요약정리

항목	내용
상품명	Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H)
기초지수	Bloomberg U.S.Treasury 20+ Year(TLT)+ 12% Premium Covered Call index(TR)
시가총액	760억 원
실부담비용율	연 0.260%
분배율(배당률) 추정	연 11.82%
예상 수익률	자본이득 + 인컴수익의 합성 수익 추구

결론

미국의 장기 국채에 투자하면서도 커버드콜 전략을 통해 높은 인컴 수익을 함께 추구하는 Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H) ETF에 대해 살펴보았습니다.

향후 금리 인하 기대감이 높아지는 국면이라면 채권 가격 상승에 따른 자본이득과 함께 연 10% 이상의 배당 수익까지 기대해 볼 수 있어 매력적인 투자처가 될 수 있을 것 같은데요.

다만 상장 초기인 만큼 운용 성과에 대한 검증은 좀 더 시간을 두고 지켜볼 필요가 있겠습니다. 장기 금리 전망과 리스크 선호도 등을 종합적으로 고려해 투자 여부를 결정해 보시기 바랍니다.

채권형 ETF 투자를 고민 중이신 분들께 이 글이 유용한 정보로 활용되었으면 합니다. 읽어주셔서 감사드립니다.